En su primer resultado anual tras la fallida opa del BBVA, el Banco Sabadell ha comunicado este viernes un beneficio neto de 1.775 millones de euros en 2025, un 2,8 % menos respecto al año anterior, tras ver reducido el margen de intereses. En un contexto de bajadas de tipos, el margen se ha situado en 4.837 millones de euros, un 3,7 % por debajo de 2024, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la entidad, que ha avanzado un plan de recompra de acciones de 800 millones.
A pesar de que las comisiones netas se han elevado hasta 1.384 millones (un 2 % más), los ingresos del negocio bancario -margen de intereses más comisiones- se sitúan en 6.221 millones, un 2,5 % menos que el ejercicio anterior, ha indicado el Sabadell, que ayer anunció que Marc Armengol sustituirá a partir de mayo a César González-Bueno como consejero delegado. Sin tener en cuenta los extraordinarios de 2024, ha precisado el banco, el beneficio neto habría crecido un 3,4 % interanual, «apoyado en la mejora de la calidad de los activos y la reducción de las provisiones, así como en el fuerte impulso de los volúmenes de crédito y recursos en España».
«Cerramos el ejercicio cumpliendo con los compromisos asumidos con el mercado, lo que nos permite confirmar las previsiones del Plan Estratégico 2025-2027 y anunciar un ambicioso programa de recompra de acciones que eleva al entorno del 9 % la retribución ordinaria al accionista en el año», ha señalado en un comunicado González-Bueno.
El crédito vivo del Banco Sabadell presenta una evolución positiva en términos interanuales, con un incremento del 2,4 %, debido al buen comportamiento en España, con crecimientos en todos los segmentos, hasta los 160.708 millones de euros. El crédito vivo de hipotecas avanzó un 5,2 % en España, hasta 39.800 millones, mientras que el crédito al consumo asciende hasta los 5.400 millones de euros, un crecimiento del 17,8 %.
La cartera de préstamos y créditos a empresas crece hasta 44.800 millones, un incremento del 2,4 % frente al ejercicio anterior, mientras que la facturación de tarjetas avanza un 6 % en el ejercicio, hasta 26.611 millones, y la de datáfonos un 2 %, hasta 57.947 millones. La rentabilidad RoTE del grupo se sitúa en el 14,3 % al cierre de 2025, frente a un 14,9 % un año antes, y el ratio de capital de máxima calidad CET1 se sitúa en el 13,11 % tras las distribuciones al accionista, lo que representa una generación orgánica de 196 puntos básicos durante 2025.
De cara a 2026, el banco espera que el margen de intereses del grupo, ya sin la filial británica TSB, crezca a un dígito medio en último trimestre, asumiendo que el euríbor mantenga su nivel actual, entre otros factores.
La retribución al accionista, una de las principales bazas que esgrimió el Sabadell para defenderse de la opa hostil del BBVA, mantiene los niveles previstos, con una nueva recompra de 800 millones compuesta de 365 millones a cargo del resultado de 2025 y 435 millones como exceso de capital generado por encima del 13 %. Esa recompra, que se iniciará el próximo lunes, se une a los 700 millones distribuidos en dividendos en efectivo a cuenta del último ejercicio para sumar 1.500 millones, lo que equivale a una rentabilidad anual aproximada del 9 % de la capitalización bursátil, ha precisado el banco.
El Sabadell mantiene además la perspectiva de un dividendo extraordinario de 2.500 millones cuando se ejecute la venta de la filial británica TSB al Santander, en los próximos meses, lo que lleva a una distribución de unos 4.000 millones en doce meses. Entre 2025 y 2027, distribuirá unos 6.450 millones, lo que representa cerca del 40 % de su valor actual de mercado.
Una reducción del 23,5 % en las dotaciones a provisiones ha permitido mejorar el coste del riesgo de crédito, que se ha fijado en 21 puntos básicos en el grupo a cierre de diciembre. La ratio de morosidad mejora hasta el 2,37 %, frente al 2,84 % un año antes, mientras que el saldo de activos problemáticos se reduce en 877 millones -de los que 725 millones corresponden a préstamos con alto riesgo de impago y 151 a activos inmobiliarios problemáticos- y se sitúa en 4.803 millones.
En el último ejercicio completo en el que TSB estará en el perímetro del grupo, la filial británica ha registrado un beneficio neto individual de 259 millones de libras (unos 298 millones de euros), un alza del 24,7 %. El margen de intereses de TSB se situó en 1.056 millones de libras en 2025 (1.213 millones de euros), con un crecimiento del 7,2 % interanual, al tiempo que las comisiones se redujeron un 15,5 % interanual, hasta 77 millones de libras (88,47 millones de euros).